智通财经获悉，光大证券发布研究报告称，全栈技术(特别是以鲲鹏&昇腾为基础的算力层)自主可控以及华为生态的合作协同，将成为盘古大模型最为有利的发展优势，助力盘古大模型快速迭代和商业化落地，而华为产业链有望迎来新一轮发展机遇。推荐软件服务商中软国际(00354)，建议关注：1)硬件:拓维信息(002261.SZ)、神州数码(000034.SZ)等; 2)软件服务:软通动力(301236.SZ)、诚迈科技(300598.SZ)等;3)应用:金山办公(688111.SH)、用友网络(600588.SH)等。

事件：

7月7日华为开发者大会2023上，盘古大模型3.0重磅发布。华为明确提出盘古大模型“为行业而生”的定位，并表示其已在金融、政务、制造、医药、煤矿、铁路、文娱、气象等诸多行业发挥着巨大价值。

(资料图)

▍光大证券主要观点如下：

盘古大模型定位“AI for industry”，赋能B端千行百业。

华为盘古大模型3.0的核心定位为向B/G端客户提供AI赋能的多模态千亿级大模型系列产品，具体包括“5+N+X”三层架构，并按照从L0(通用基础大模型)到L1(行业大模型)再到L2(细分场景模型)的发展路径持续推进。具体来看：

1)L0层包括自然语言NLP、多模态、视觉CV、预测、科学计算5个基础大模型，值得关注的是，3.0将L0层进一步划分为基础层和能力层，并采用完全解耦设计，以实现跨基础层交叉调用能力集的功能;

2)L1层提供基于基础大模型、并适配行业特征的行业大模型，目前已发布政务、金融、制造、药物分子、矿山、铁路、气象、海浪等N个行业大模型;

3)L2层提供了更多细化场景的模型，更专注于政务热线、网点助手、先导药物筛选、传送带异物检测、台风路径预测等X个细分场景模型，为客户提供“开箱即用”的AI应用服务。

华为盘古产业链相关伙伴众多，从上游到下游主要分为IHV硬件伙伴、整机硬件伙伴、软件服务、应用软件伙伴。

底层算力方面，盘古大模型主要使用海思自研昇腾AI芯片(Ascend系列)以及Atlas系列解决方案作为算力底座，并在此基础上构建AI 框架(MindSpore)和机器学习平台(ModelArts)，同时提供算力达2000P FLOPS的昇腾AI云服务，为当前缺乏GPU 的科技公司提供新选择。

该行认为，为华为AI芯片提供服务器整机以及连接器、光模块等IHV厂商将成为盘古大模型落地的重要动力，有望直接受益;同时，提供软件服务公司将为盘古大模型的研发及稳定运行提供有效支撑。

下游方面，政企、工业、医疗、金融、智慧城市、ERP、办公等细分领域均有望受益于盘古AI解决方案的赋能，提升智能化水平并实现生产降本增效。

中软国际作为与华为合作14年的软件服务商，深度参与盘古大模型的建设和交付，有望凭借华为生态领先优势，在AIGC时代持续收益。

中软国际是华为产业链中合作关系最为紧密的软件服务商之一，深度参与盘古核心技术研发及多个产业生态项目的联合开发，公司目前为了顺应AIGC发展推出To B/G政企端客户的人工智能应用平台JointPilot，提供模型能力、模态能力、数据服务以及数据资源能力，打造AI友好型的平台环境。

此外，公司在云、鸿蒙、MetaERR等领域与华为深度合作：1)公司紧咬华为云10%能力份额、整体合作规模位列华为云生态伙伴第一;

2)深耕鸿蒙建设，并在ERP领域拓展Meta ERP、用友、金蝶等战略合作伙伴。凭借多年软件服务技术积淀与垂直行业经验，公司有望在盘古AI大模型从L0向L2层发展迭代与部署过程中持续收益，并充分受益于操作系统、ERP国产替代带来的巨大市场机遇。

风险提示：

算力研发不及预期、技术发展不及预期、AI场景落地不及预期等。